이번 종목은 3D 시스템즈 (3D Systems Corporation: DDD)입니다. 3D printing은 일본 나고야시 공업 연구소에서 고다마 히데오라는 사람이 이론적으로 처음 소개하였으며, 1986년 미국의 Charles W. Hull의 특허를 바탕으로 설립된 3D Systems에서 제품화한 역사를 가지고 있습니다. 이렇게 3D printing의 히스토리와 사람들에게 관심을 받은지는 오랜 기간이 지났지만 실제로 효율적으로 산업에 적용되기까지는 아직도 완벽한 상태는 아니라고 합니다. 하지만, 가까운 미래에 3D Printing이 대다수의 제조 및 건설 산업 등을 대체할 뿐 아니라 바이오, 반도체, 나노와 같은 산업까지 적용 될 수 있다고 하니, 꼭 눈여겨 봐야 할 테마라고 생각합니다.
「 3D Systems?
3D 시스템즈 (3D Systems Corporation: DDD)는 1986년에 설립되었고 사우스 캐롤라이나주의 록 힐에 본사를 두고 있습니다. 이 회사는 입체영상, 선택적 레이저 소결, 직접 금속 프린팅, 멀티 제트 프린팅, 컬러 제트 프린터 등의 3D 프린터를 제공하여, 3D 디자인 소프트웨어, CAD(컴퓨터 보조 디자인) 소프트웨어 또는 기타 3D 디자인 도구 등으로 만들어진 디지털 데이터를 실제 제작할 수 있도록 합니다. 주로 의료, 치과, 자동차, 항공우주, 내구재, 정부, 방위, 기술, 보석, 전자, 교육, 소비재, 에너지 및 기타 산업 분야에서 파트너 채널과 유통업체를 통해 기업과 중소기업에 서비스를 제공합니다.
▶ 플라스틱, 나일론, 금속, 복합 재료, 탄성소자, 왁스, 중합체 치과 및 클래스 IV 생체 적합성 재료와 같은 다양한 3D Printing 재료를 개발, 혼합 및 판매합니다.
▶ 소프트웨어, 스캐너, 촉각기기를 포함한 디지털 디자인 도구와 제품 디자인, 금형 및 다이 디자인, 3D 스캐닝-인쇄, 역 엔지니어링, 생산 가공, 도량형, 검사 등의 솔루션을 Geomagic, Cimatron, Gibbs로 제공하고 있습니다.
▶ CAD 데이터를 준비 및 최적화하고 적층 제조 프로세스를 관리하는 전용 소프트웨어인 3D Sprint와 3D Expert를 제공하며, 이 소프트웨어는 자동화된 지원 구축 및 배치, 플랫폼 관리, 인쇄 대기열 관리가 가능합니다.
▶ Simbionix 브랜드의 의료 애플리케이션을 위한 3D 가상 현실 시뮬레이터 및 시뮬레이터 모듈과 의료 및 기계 애플리케이션을 위한 디지털화 스캐너를 제공합니다.
「 주가 차트
- 주가 : $23.53
- 시가 총액 : $2.9B (한화 약 3.2조 원)
3D Systems의 주가는 $23.53 이며, 시가 총액은 약 $2.9B (한화 약 3.2조 원) 입니다. 2014년도에 $100에 근접한 주가로 최고점을 찍고 2020년도 9월까지 지속적인 하락을 보였습니다. 2010년대 초반 급격한 상승 물살이 있었던 시기에 이 회사는 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓 ("NASDAQ")에서 뉴욕 증권 거래소 ("NYSE")로 보통주 상장을 하였고, 기존 ticker symbol "TDSC"에서 "DDD"로 변환하였습니다.
2010년대 초반 3D Printing이라는 미래 먹거리 산업에 관심이 높아지며, 실제 매출도 꾸준히 성장하는 모습을 보여 주가가 상승하였지만 2014년 이후, 투자 과열의 종지부를 찍고, 매출 부진, 3D printing 시장 성장 속도 둔화, 경쟁 업체 증가 등의 악재 속에서 지속적인 하락을 기록해 왔습니다. 하지만, 작년 9월 이후로 반등하기 시작하며, 거래량이 증가하기 시작하였으며, 2021년도 1월을 맞이하며 $30 수준까지 상승하여 500~700%의 성장을 보였습니다.
「 재무제표
| Year | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| 매출액 | 230.42 | 353.63 | 513.40 | 653.65 | 666.16 | 632.97 | 646.07 | 687.66 | 629.09 |
| 순이익 | 35.42 | 38.94 | 44.12 | 11.95 | (-663.92) | (-39.27) | (-65.32) | (-45.26) | (-69.63) |
| EPS | 0.47 | 0.48 | 0.45 | 0.11 | (-5.85) | (-0.35) | (-0.59) | (-0.41) | (-0.61) |
[단위: M USD]
다음으로 3D 시스템즈의 재무제표를 살펴보겠습니다. 눈에 띄는 매출 및 순이익의 변화가 2013~2015년도에 보입니다. 매출액은 2014년도 이후로 횡보하며 실적의 개선 없는 6년을 보냈으며, 2014년도에 영업이익 및 순이익이 마이너스로 전환된 이후 다시 흑자 전환을 해내지 못하는 모습입니다. 따라서 2016년도 까지 주가하락이 지속 되었고, 이후로도 오랜기간 동안 박스권에 머물면서 큰 반등을 이루어내지 못했습니다. 이런 와중에 주가가 최근 $30까지 상승하였다는 것은 단순히 이유 없는 급등이라기 보다는 실적과 연관 된 이슈 있다는 것이고 아래에서 살펴보겠습니다.
「 이슈
① 다양한 제품군, 무궁무진한 가능성 : 실제 위 3D Systems의 회사 웹사이트에서어느정도 searching을 해본다면 매출 및 실적을 떠나 정말 다양한 산업군에 적용할 수 있는 여러 제품들이 개발되고 있음을 알 수 있습니다. 위의 그림은 그들이 제공하는 카탈로그 중 반도 안되는 일부를 보여주며, 반도체 장비, 인공 장기 및 덴탈 케어품, 심지어 신발도 제작이 가능하다고 하니, 사람이 할 수 없는 정교한 산업 또는 인건비보다 저렴한 가격의 대량 생산이 3D Printing으로 대체된다면 이들의 경쟁력은 무궁무진하다고 생각합니다.
② 1월 7일 급등 이유 1 : 비핵심 사업 매각
1월 7일, 3D Systems는 비핵심 소프트웨어 사업Cimatron와 GibbsCAM를ST Acquisition Co.의 자회사Battery Ventures에 판매하여 6,420만 달러의 자금을 확보했습니다.경영진에 따르면, 앞서 언급한 사업부의 분리는 회사가 핵심 사업에 초점을 다시 맞추는 데 도움이 될 것이라고 발표하였습니다.
③ 1월 7일 급등 이유 2 : 4분기 예상 실적
2020년 4분기의 압도적인 예상 실적을 발표했습니다. 4분기 수익이 1.70억~1.76억 달러 사이로 현재의 컨센서스 추정치인 1.4억 달러보다 훨씬 높을 것으로 예상하고 있습니다. 2020년도 3분기까지의 매출액 총합이 $381M 수준이며, 4분기 예상 수익을 더해도 2021년도 매출액은 $551M 밖에 되지 않습니다. 하지만, 예상 분기 수익이 워낙 저조하였고, 미국 주식 시장의 좋은 흐름과 미래 기술의 보다 빠른 상용화 기대에 주가가 기대 이상으로 상승하는 것으로 보입니다.
「 요약
- 3D Systems: 3D 프린터 및 관련 재료, 하드웨어, 소프트웨어, 모듈 등의 비즈니스
- 주가는 $23.53 이며, 최근 500~700% 급성장
- 매출은 지지부진하며, 올해에도 큰 상승이 있을 것으로 보이진 않으나, 20년도 4분기는 예상치보다 높을 예정
- 회사의 역사가 깊고 다양한 제품군과 가능성
- 결론: 개인적으로는 최소 2분기 이상의 전년 대비 매출 실적의 증가를 지켜보고 매수하는 것이 좋을 것으로 판단됨. 3D Printing 산업 진출의 급성장을 점친다면, 조정 주가에 소액으로 미리 매수하는 것도 나쁘지 않을 것 같음.
[3D Printing 관련주] 신소재, 신사업과 함께 이젠 성장 조건을 갖춘 3D Printing Technology!
오늘은 3D Printing 관련 미국 주식 종목을 알아보도록 하겠습니다. 3D Printing이 일본 나고야시 공업 연구소에서 고다마 히데오라는 사람이 이론적으로 처음 소개하였으며, 1986년 미국의 Charles W. Hul
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